세계에서 가장 강력한 통화 5가지

강력한 통화는 장기적으로 가치가 상승하고 거시 경제 상황이 악화될 때 헤지 역할을 하는 두 가지 역할을 해야 합니다. 이는 투자자들에게 안정성과 수익을 제공하기 위한 중요한 요소입니다. 강세 통화는 경제적 불안정성이 높은 시기에 안정적인 자산으로 인식될 수 있으며, 투자자들은 이를 이용하여 자산 가치의 하락을 상쇄시키는 헤지 기능을 활용할 수 있습니다.

 

세계에서 가장 강력한 통화 5가지

강력한 통화의 가치 상승은 투자자들에게 많은 이점을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 강세 통화를 보유하고 있다면 다른 통화로의 환전 시에 높은 환율을 얻을 수 있으며, 외국에서 상품이나 서비스를 구매할 때에도 혜택을 누릴 수 있습니다. 또한, 강세 통화를 통해 다른 통화에 대한 헤지를 할 수 있어 자산 가치의 하락을 상쇄시킬 수 있습니다.

무엇이 통화를 강세로 만드는가?

세계에서 가장 강력한 통화를 결정하는 단일한 규칙은 없습니다. 하지만 대부분의 사람들은 다음과 같은 몇 가지 특징과 특징을 공유해야 한다는 데 동의할 것입니다. 우리가 분석할 두 가지 결정 요인은 펀더멘털과 테일 헤지입니다. 한편으로 근본적으로 강한 통화는 장기적으로 다른 모든 통화에 비해 가치가 상승해야 합니다. 반면에 강세 통화는 경제 혼란기에 큰 폭으로 평가절하되는 통화이기도 합니다. 즉, 안전자산의 역할을 하는 것입니다.

펀더멘털

통화를 강세로 만드는 몇 가지 근본적인 요인이 있습니다. 낮은 인플레이션은 시간이 지나도 구매력을 보존할 수 있기 때문에 핵심입니다. 이는 일반적으로 제한된 통화 팽창과 함께 진행됩니다. 중앙은행의 통화 팽창은 통화 가치에 긍정적이지 않습니다. 이것은 통화 정책에 관한 것입니다. 재정 정책도 중요합니다.

이는 한 국가의 공공 부채와 재정 적자 수준에 관한 것입니다. 일반적으로 공공 부채가 낮고 재정 적자가 적을수록 좋습니다. 불안정한 공공 재정은 결국 통화가치 하락으로 이어지는 경우가 많습니다. 한 국가가 외국 투자 자본을 환영하는 것은 중요합니다. 법치주의와 매력적인 투자 조건은 외국 자본을 끌어들입니다.

이는 자산과 기타 생산적 자원의 가치를 높여 통화 가치를 지지합니다. 또한 무역에서 긍정적인 위치를 차지하기를 바랍니다. 무역 흑자는 수입보다 수출이 많다는 것을 의미하며, 이는 해당 통화가 매도되는 것보다 매수되는 경우가 더 많다는 것을 의미하기 때문에 통화를 매우 지지합니다.

또한 무역 흑자를 누리는 국가는 다른 국가에 대한 부채가 적어 일방적인 통화 평가절하 가능성이 줄어드는 경향이 있습니다. 마지막으로 보다 무형의 요인이 있습니다. 이는 한 국가의 지정학적 상황과 금융 시장에서 해당 통화의 역할 및 평판과 관련이 있습니다. 이 5가지 지표 또는 요인을 고려하면 통화의 강세 또는 약세 요인을 파악할 수 있습니다.

그러나 통화가 5가지 기준을 모두 충족해야만 강세를 보일 필요는 없습니다. 그리고 법정통화의 가치는 항상 다른 법정통화와 비교하여 표시되기 때문에 이러한 지표는 항상 상대적입니다.

장기적으로 다른 통화에 비해 상승할 수 있는 능력

매우 유용한 경험 법칙은 통화의 과거 실적을 살펴보는 것입니다. 통화 시장은 단기 및 중기적으로 매우 변동성이 크지만, 장기적인 패턴은 명확하게 확립되어 있으며 수십 년 동안 지속되는 경향이 있습니다. 가장 간단한 방법은 미국 달러 대비 통화의 가치를 살펴보는 것입니다. 일부 통화는 오랜 기간 동안 꾸준히 가치가 상승했습니다.

하지만 대부분의 통화는 꾸준히 가치가 하락했습니다. 예를 들어 스위스 프랑은 수십 년 동안 미국 달러에 대해 강세를 보였지만, 영국 파운드나 캐나다 달러와 같이 상대적으로 강세를 보였던 다른 통화는 오랜 기간 동안 상대적으로 강세를 누렸음에도 불구하고 달러에 대해 하락했습니다.

경제 위기에 대응하는 방식

마찬가지로 경제 또는 금융 위기 동안 통화 가치가 어떻게 변하는지 알고 싶습니다. 이는 안전자산을 찾을 때 매우 유용한 기능입니다. 안전자산은 경제 위기가 발생하면 가치가 상승하는 경향이 있으며, 이는 다른 투자 자산에서 발생할 수 있는 타격을 완화하는 데 도움이 됩니다.

또한 안전자산은 폭락 후 저렴한 자산을 매수할 수 있는 여유 자금을 확보할 수 있게 해줍니다. 흥미로운 점은 통화가 부정적인 거시경제 이벤트에 어떻게 반응하는지가 상당히 예측 가능하다는 것입니다. 경기 사이클 동안 투자자와 기타 경제 주체들의 포지션에 따라 통화 움직임이 달라지기 때문입니다.

세계에서 가장 강력한 5대 통화

상위 5개 통화를 살펴봅시다.

스위스 프랑(CHF)

스위스 프랑은 세계에서 가장 강력한 단일 통화로 간주됩니다. 스위스는 인구 850만 명에 불과한 나라입니다. 하지만 스위스 프랑은 금융 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 스위스는 세계에서 가장 부유한 국가 중 하나이며 가장 안정적인 국가 중 하나입니다. 자산을 안전하게 보관할 수 있는 곳이 있다면 바로 스위스입니다.

또한 스위스의 무역 흑자는 매우 견고합니다. 스위스는 수입하는 것보다 해외에서 판매하는 것이 훨씬 더 많습니다. 스위스에는 천연자원이 없기 때문에 이는 인상적인 결과입니다. CIA World Factbook 에 따르면 스위스는 매년 수입보다 20% 더 많이 수출하고 있습니다. 동시에 스위스의 공공 재정은 매우 건전합니다. 공공 부채는 GDP의 46%에 불과합니다.

그리고 정부가 흑자 예산을 집행하는 것은 매우 흔한 일입니다. 이는 인플레이션을 낮게 유지하는 데 도움이 됩니다. 통화 정책의 경우 2008년 금융위기 이후 스위스 중앙은행이 대차대조표를 대폭 확대했지만 통화 평가절하로 이어지지는 않았습니다. 이는 미국이나 유로존과 달리 통화 팽창이 자국 국채 매입을 목적으로 한 것이 아니기 때문입니다. 스위스의 통화 팽창은 스위스 프랑이 더 이상 절상되는 것을 막는 데 목적이 있습니다.

스위스 국립은행은 스위스 프랑을 인쇄하여 다른 법정 통화로 교환하고 그 돈으로 전 세계의 금융 자산을 매입해 왔습니다. 일화적으로 스위스 중앙은행은 Apple의 최대 주주 중 하나입니다. 그리고 스위스 정부는 이러한 배당금의 일부를 받습니다. 스위스 프랑은 일반적으로 금융 시장에 문제가 있거나 지정학적으로 불안정할 때 가치가 상승하는 통화 중 하나라는 점에 유의해야 합니다. 스위스 프랑은 위의 5가지 항목을 모두 충족하는 세계 유일의 통화일 것입니다.

일본 엔(JPY)

일본 엔화는 스위스 프랑, 미국 달러와 함께 세계에 문제가 있을 때 가치가 급등하는 경향이 있는 또 다른 통화입니다. 또한 최근 수십 년 동안 미국 달러 대비 가장 많이 절상된 통화 중 하나이기도 합니다. 일본은 1990년대 초반부터 매우 낮은 경제 성장을 경험했지만 수출 강국으로서의 위상을 잃지 않았습니다.

이로 인해 대규모 무역 흑자가 발생했고 엔화에 대한 수요는 매우 강세를 유지했습니다. 일본 엔화의 한 가지 긍정적인 점은 1990년 이후 인플레이션이 거의 발생하지 않았다는 점입니다. 그 결과 엔화의 구매력은 거의 그대로 유지되고 있습니다.

  Data from the World Bank  통화 및 재정 정책과 관련하여 우리는 일본의 정부 부채가 선진국 중 가장 높은 수준이라는 점을 강조해야 합니다. 이로 인해 일본은행은 이 정부 부채의 대부분을 흡수하기 위해 통화 공급을 확대했습니다. 이러한 통화 팽창은 통화에 긍정적이지 않지만 일본 국민은 저축률이 매우 높습니다.

결과적으로 일본 국민은 일본 국채를 매입하기 위해 일본 중앙은행이 발행하는 바로 그 통화를 저축하고 있는 것입니다. 실제로 일본은 전체 국가 부채를 충당할 수 있을 만큼의 국내 저축을 보유하고 있습니다. 뿐만 아니라 일본은 미국 국채를 가장 많이 보유한 외국인이기도 합니다. 일본 국민 1인당 약 10,000달러의 미국 국채를 보유하고 있습니다.

또한 일본은 정치, 경제, 법치주의 측면에서 매우 안정적인 국가입니다. 또한 오랫동안 매우 낮은 금리를 유지해왔기 때문에 많은 투자자가 엔화를 빌려 다른 시장에 투자하는 것을 선호합니다. 경제 위기가 발생하면 마진콜이 쇄도하고 이러한 투자자들은 엔화 표시 부채의 대부분을 상환해야 합니다. 이는 통화 가격을 상승시켜 엔화 가치 상승을 유발합니다.

체코 코루나 (CZK)

체코 코루나는 체코의 화폐 단위입니다. 중앙 유럽 국가인 체코는 30년 전 공산주의 붕괴 이후 최고의 경제 성공 사례 중 하나입니다. 그리고 체코의 통화도 이에 따른 혜택을 받았습니다. 체코는 높은 수준의 수출, 높은 경제 성장률, 부러움을 살 만한 공공 재정 등 매우 탄탄한 경제를 가지고 있습니다.

실제로 체코의 거시 경제 데이터를 살펴보면 외국인 투자자에게 매우 매력적인 조건을 포함하여 스위스와 공통점이 많다는 것을 알 수 있습니다. 어떤 면에서 체코는 스위스의 가난한 버전이라고 할 수 있습니다. 체코 통화는 세기가 바뀐 이후 미국 달러 대비 거의 100% 절상되었습니다.

그리고 체코 중앙은행이 그렇게했기 때문에 평가 절하되지 않았다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 그 이유는 체코가 주로 유로존 국가에 수출하기 때문입니다. 유로화에 대한 통화가 크게 강세를 보이면 수출 가격이 훨씬 더 비싸지고 경제 문제가 발생할 수 있습니다. 체코 크라운은 경제가 어려울 때 가치가 상승하지는 않겠지만 상당히 안정적으로 유지될 것입니다. 그리고 대부분의 유럽 국가와 달리 체코는 경기 침체에 대처하기 위해 대규모 통화 확장에 나설 가능성은 낮습니다.

싱가포르 달러(SGD)

싱가포르는 세계에서 가장 부유한 국가 중 하나입니다. 그리고 그 통화는 가장 강력한 통화 중 하나입니다. 싱가포르 달러는 매우 안정적이며 수십 년 동안 미국 달러 대비 가치가 상승하고 있습니다. 싱가포르는 인구 550만 명이 조금 넘는 작은 군도입니다. 국가 순 부채가 없는 싱가포르의 공공 재정은 완벽한 상태입니다. 법치주의 수준도 매우 높습니다.

 
싱가포르는 장기적인 경제적 성공을 극대화하기 위해 국가를 경영하는 데 자부심을 갖고 있습니다. 이 아시아 국가는 다음 선거 주기에 집착하지 않고 다음 세대를 위해 최선의 일을 하고자 합니다.

미국 달러(USD)

미국 달러는 당연히 세계 5대 통화 중 상위 5위 안에 들어야 했습니다. 하지만 앞서 살펴본 다른 네 가지 통화와는 펀더멘털이 매우 다릅니다. 미국 달러는 세계 기축 통화입니다. 즉, 대부분의 국가가 외환 보유고의 대부분을 달러로 보유하고 있습니다. 이러한 특별한 지위 덕분에 달러는 세계에서 가장 강력한 통화 중 하나입니다.

동시에 달러의 또 다른 주요 장점은 미국 이외의 많은 정부와 기업이 달러 표시 부채를 보유하고 있다는 점입니다. 이는 전 세계적으로 달러 수요의 바닥을 형성합니다. 달러는 수십 년 동안 상품과 서비스 대비 가치가 하락하고 있지만, 다른 통화와 비교했을 때 가장 우수한 성과를 내는 통화 중 하나입니다. 또한 금융 위기와 지정학적 혼란이 있을 때 가치가 상승하는 경향이 있습니다.

미국의 펀더멘털에 관해서는 상당히 취약합니다. 미국의 공공 부채 수준은 매우 높고 매년 증가하고 있습니다. 동시에 미국은 세계에서 가장 큰 무역 적자를 기록하고 있습니다. 즉, 수출하는 것보다 수입하는 것이 훨씬 더 많습니다. 이로 인해 전 세계에 달러가 많아져 달러 가치에 하락 압력을 가하고 있습니다.

미국 달러에 매우 긍정적인 한 가지는 미국이 일반적으로 대부분의 다른 국가보다 금리를 인상할 수 있는 유리한 위치에 있다는 것입니다. 미국은 유로존, 일본, 영국, 캐나다보다 차입 비용을 더 잘 조달할 수 있습니다. 미국 달러 금리가 높아지면 달러 표시 자산에 대한 수요가 증가하여 다른 통화에 비해 달러화 가치가 상승합니다.

결론

하지만, 강세 통화도 무조건적으로 항상 가치가 상승하는 것은 아닙니다. 환율 변동성이 크고 예측할 수 없는 요소들이 존재하기 때문에, 투자자들은 항상 신중하게 판단해야 합니다. 또한, 강세 통화는 경제 상황에 따라 변동할 수 있으므로, 정확한 분석과 철저한 정보 수집이 필요합니다.

전체적으로, 강세 통화는 투자에 있어서 중요한 역할을 하며, 전 세계에서 가장 강력한 통화들은 경제적 안정성과 금융 시장의 중요성을 반영하고 있습니다. 투자자들은 이러한 통화들을 분석하여 안정성과 수익을 동시에 추구할 수 있는 전략을 구축할 수 있습니다.

여기에 게시되는 모든 글은 투자조언이 아닌 금융 정보 게시글입니다. 어디까지나 공식적인 의견이 아닌 개인적이고 주관적인 견해를 나타내며 언제든지 예고 없이 변경될 수 있습니다. 투자에는 상당한 위험이 따릅니다. 투자의 책임은 언제나 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 

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