채권 투자의 이유와 위험성

채권은 채무자로부터의 채무를 나타내는 금융 상품입니다. 채권에 투자하는 이유는 안정성과 수익성을 추구하기 위함입니다. 채권은 주식과 달리 상대적으로 안정적인 투자 수단으로 알려져 있습니다. 하지만 채권에 투자할 때 주의해야 할 주요 위험 요인이 있습니다. 이러한 위험 요인에는 이자율 리스크, 신용 리스크, 유동성 리스크 등이 있습니다. 특히 채권 발행자의 신용 등급이 낮을 경우 원금 손실의 위험이 존재할 수 있습니다.

채권 투자의 이유와 위험성

따라서 채권 투자를 고려할 때에는 발행자의 신용 등급, 이자율 변동성, 투자 기간 등을 신중하게 고려해야 합니다.

채권 또는 채권 시장

채권은 채권 시장의 일부입니다. 사실 채권 시장은 채권 시장에서 가장 큰 부분을 차지합니다. "채권"이라는 용어는 미래 현금 흐름의 대부분이 실제로 고정되어 있음을 나타내기 위해 사용됩니다. 채권 시장을 부채 시장이라고도 할 수 있습니다. 채권은 모든 종류의 정부와 기업이 발행하는 채무 상품입니다. 일부 정부와 기업은 많은 돈을 빌려야 하는데, 은행에서 돈을 빌리는 것은 불가능합니다. 그래서 그들은 돈을 빌려주는 데 관심이 있는 투자자들에게 채권을 발행하기로 결정합니다.

그 대가로 정부와 기업은 일정 금액의 이자를 지급하고 미리 정해진 날짜에 돈을 상환하기로 약속합니다. 일단 투자자의 손에 들어간 채권은 활발하게 거래될 수 있습니다. 채권 가격은 끊임없이, 때로는 급격하게 변합니다. 채권 가격에는 금리, 신용 스프레드, 인플레이션, 경제 성장, 정치적 위험 등 다양한 요인이 영향을 미칩니다.

채권에는 다양한 종류가 있습니다. 사실 매우 이질적인 시장입니다. 어떤 채권은 은행에 돈을 넣는 것보다 안전한 반면, 어떤 채권은 주식 투자보다 위험합니다. 다음 섹션에서는 채권에 투자하는 주된 이유와 관련된 주요 위험에 대해 설명하겠습니다. 때때로 이론적 채권에 대해 언급할 때도 있습니다.

예시

다음 이론적 채권을 예로 들어보겠습니다.

• 발행자: 미국 정부(Treasuries)
• 쿠폰 또는 이자율: 반기별 4% 또는 6개월마다 2% 지급
• 발행일 발행일: 2008년 10월 31일
• 만기일 2038년 10월 31일(30년 후)
• 명목 금액 $100,000
• 지불한 가격: $100,000(액면가의 100을 지불한 것과 동일)

그래서 2008년에 이 채권에 대해 $100,000를 지불했습니다. 향후 30년 동안 6개월마다 2,000달러의 이자를 받게 됩니다. 30년이 지나면 채권은 만기가 되고 미국 정부는 우리에게 10만 달러를 지급할 것입니다. 이러한 투자에 대한 연간 수익은 쉽게 계산할 수 있습니다.

모든 것이 순조롭게 진행되어 채무 불이행이 없고 이 채권을 만기까지 보유한다면 실현 수익률은 연 4%가 될 것입니다. 그러나 언제든지 수익률은 달라질 수 있습니다. 채권 가격은 수시로 변동하고 원할 때 언제든지 채권을 사고 팔 수 있기 때문입니다.

채권에 투자하는 이유

이제 채권에 투자하는 주요 이유에 대해 알아보겠습니다.

1) 다각화

채권에 투자하는 가장 중요한 이유는 다양화입니다. 채권에 투자하면 포트폴리오를 다양화하고 투자 위험을 줄일 수 있습니다. 분산투자가 어떻게 이루어지는지 이해를 돕기 위해 다음 두 가지 잠재적 투자에 대해 설명해드리겠습니다.

• 손실 위험 없이 연간 6%의 수익률 보장
• 연평균 8%의 예상 수익률, 이보다 훨씬 높은 수익률을 기대할 수 있지만 때로는 50% 이상의 손실이 발생할 수 있는 등 큰 손실이 발생할 가능성도 있습니다.

어떤 투자를 선택하시겠습니까? 그것은 여러분의 상황과 위험 감내 능력에 따라 달라집니다. 일반적으로 수익률은 높고 위험은 낮을수록 좋습니다. 다시 말하지만, 선택은 우리의 상황과 위험 감수성에 달려 있습니다. 하지만 금융 시장은 우리에게 두 가지 투자 중 하나를 선택하라고 강요하지 않습니다.

우리는 다양한 자산군을 조합할 수 있습니다. 목표는 매력적인 기대 수익률을 유지하면서 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄이는 것입니다. 투자 포트폴리오에 채권을 추가하면 다각화를 통해 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.

2) 안전 자산

채권은 적당하지만 꾸준한 수익을 기대할 수 있을 뿐만 아니라, 특히 국채는 안전자산의 역할을 할 수 있습니다. 이는 경제 및 금융 스트레스가 심할 때 특히 그렇습니다. 경제가 불황에 빠지면 일반적으로 경기 부양을 위해 금리가 인하됩니다. 금리가 낮아지면 채권 가격이 상승합니다.

포트폴리오에 채권을 보유하면 경기 침체로 인한 다른 자산군의 손실을 완충할 수 있습니다. 재정적으로 어려운 시기에 채권을 보유하면 주식 손실을 완화할 수 있을 뿐만 아니라 우량 자산이 시장에 나왔을 때 매수할 수 있는 여유 자금도 확보할 수 있습니다.

3) 안정적인 현금 흐름

이는 많은 투자자가 채권에 투자하는 또 다른 중요한 이유입니다. 배당금을 지급하는 주식과 마찬가지로 대부분의 채권도 이자를 지급합니다. 차이점은 채권의 이자 지급이 일반적으로 배당금보다 안전하다는 것입니다. 따라서 현금 흐름을 창출하는 데 관심이 있거나 생활에 도움이 되는 투자자에게는 채권에 투자하는 것이 좋은 선택입니다.

4) 디플레이션 및 경기 침체 위험

특정 국가의 주식 가치는 실물 경제 규모와 일반 물가 수준이라는 두 가지 주요 변수에 의해 결정됩니다. 경제 성장률이 높을수록 주식의 가치가 높아지고 배당금도 높아집니다. 적당한 인플레이션율도 어느 정도는 마찬가지입니다. 그러나 경제 성장률이 낮고 인플레이션이 낮은 시기에는 주식의 성과가 좋지 않은 경우가 많습니다. 그러나 이 시나리오는 채권에는 이상적입니다. 금리가 낮아져 채권 가격이 상승하기 때문입니다.

채권 투자의 위험

아시다시피 채권에 투자하는 많은 이유는 리스크로도 해석할 수 있습니다. 이 경우 주식이 채권보다 수익률이 높을 것입니다. 예를 들어, 높은 인플레이션과 금리 상승 시나리오는 채권 투자에서 큰 손실을 초래할 가능성이 높습니다. 또한 경기 침체로 인해 회사채에 투자한 많은 기업이 파산 신청을 해야 하는 경우 손실이 발생할 수 있습니다. 그러나 미래를 예측하는 것은 불가능하기 때문에 포트폴리오의 일부를 채권에 할당하는 것을 고려할 가치가 있습니다.

결론

보시다시피 투자 포트폴리오에 채권을 포함하면 더 견고한 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 주식, 금 및 기타 자산군과 결합하면 매우 강력한 조합을 이룰 수 있습니다. 젊고 장기적으로 투자하는 경우 채권에서 큰 포지션이 필요하지는 않지만 여전히 고려해야 할 사항입니다. 채권 투자는 간단합니다. 채권 시장에 투자할 수 있는 다양한 유형의 상장지수펀드가 있습니다.

여기에 게시되는 모든 글은 투자조언이 아닌 금융 정보 게시글입니다. 어디까지나 공식적인 의견이 아닌 개인적이고 주관적인 견해를 나타내며 언제든지 예고 없이 변경될 수 있습니다. 투자에는 상당한 위험이 따릅니다. 투자의 책임은 언제나 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.  

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